作为拥有20多年保险业高管经历，并拥有中国和海外保险领域从业背景的专家型领导者，瑞再中国区总裁陈东辉视野开阔，思想极具穿透力，善于从长期趋势看中国保险业的发展。为此《中国保险报》开辟《东辉论保险》栏目，以采访对话的形式将他的思考展现给大家。敬请关注。

陈东辉

□记者 赵辉 杜亮 实习记者 许予朋

如何理解去年寿险业的波动

《中国保险报》：目前中国的寿险业波动还是挺大的。怎么看待、理解保险业的这种波动性？

陈东辉：一方面，我还是比较赞同您这个观察的。这种周期性的起伏在各个国家的保险业都能看到，它不是一个线性增长，它随着经济周期的波动，有时候增长快点，有的年份增长慢一点，很正常。但是另一方面，就我个人观察，去年的负增长是一个异常的因素，即在长期的趋势里面一个偶然的小小波动。这种异常主要体现了行业结构的变化，也就是说从原来的高现价理财型产品转向了纯保障型产品。在这个转型过程中，原来的业务有所下降，新的业务才刚刚开始增长，因而出现了这么一个短期的波动，根本上来说并不是保障型业务本身出现了负增长。如果进一步解读这些数字，纯保障型业务，比如健康险、终身寿险，都在高速增长过程中，只是原来的那些理财型业务，比如说分红险、万能险，因为监管政策的变化以及在整个行业回归保障的大环境下，出现了偶然性的、阶段性的变轨。

五个浪潮中看中国保险业

《中国保险报》：您如何看待整个中国保险业的发展趋势？

陈东辉：我们未来增长的空间非常巨大，还有几拨高速增长浪潮。现在，我们刚刚结束第一个高增长浪潮。

第一个浪潮是大家都稍微有一点点钱了，先买个车，然后有了钱以后还想保值增值，搞一点理财。增长点在产险里是车险，在寿险这边是理财型产品，是储蓄替代的理财型产品，因为银行利率低，保险这边给的回报高。我觉得第一个阶段是对过去这十年的一个非常准确的描述。产险里除了车险，其他的险种都没有发展起来，寿险以理财型产品、储蓄替代型产品为主。

我们现在处在第二个阶段。第二个阶段就是大家再有点钱，开始担心看病与医疗这两个大问题。所以我们判断第二个阶段，在寿险这边，完全是以各种形式的健康险为主导，无论是医疗还是大病领域，健康险成为了现在的主流；在产险这边，则靠的是政府的支持与推动。只要政府法规强制，提供保费补贴，这些保险就发展得快。所以大家才看到农险增长得快、责任险增长得快、工程险增长得快。所以我们现在尚处在第二阶段，即寿险以健康险主导，产险以政府补贴为主的发展阶段。

这一阶段估计还将延续三至五年。在这一阶段，大家关注的是看病，因为这是一个大问题；政府也在不断地引入商业保险机制以解决社会问题，比如环境污染、食品安全、生产安全等问题。

之后，当个人家庭再有点钱了，车也买了，医疗看病问题也解决了，担心什么呢？担心养老。我们认为第三阶段会是一个终身寿险、定期寿险、年金、养老金为主导的一个增长阶段。因为看病一旦解决了，大家就会关心老了，怎么办？靠政府可能还是不够的，大量的寿险需求将会涌现出来：我要买终身寿险、买定期寿险、买商业养老金、年金等。我们认为第三阶段对产险来说将是等待期。

第四阶段,大家更有钱了，看病也解决了，养老也解决了，会开始担心打官司，担心声誉风险。无论是企业还是个人，都开始重视声誉风险，所以我们感觉责任险——纯粹商业性的责任险，不是政府补贴的责任险，将是第四阶段的增长点。比如说董事的责任险、律师的责任险、医生的责任险、雇主的责任险。这一阶段，每个人的财富都积累到了一定程度，每个人的声誉都重要，一吃上官司就等于白干了，所以这一部分的保障需求会被充分激发，构成第四阶段。

第五个阶段也是最后的一个阶段，是在大家更有钱的时候，所有的风险基本上都保障到位了，开始担心什么呢？担心自然灾害，特别是低频的、发生概率特别小的，但有可能对个人财务带来冲击的自然灾害，比如地震、洪水等。事实上，在前面这些保障充分解决之前，大家是不会把闲钱拿出来去解决什么低频的地震问题、洪水问题的。当前面的保障得到满足后，才将进入最后一个阶段。